Вертикальные Бык и Медведь кредитные Спрэды





--- Какая Экономия От Масштаба?


--- Может Смит &амп; Вессон выжить контроля над огнестрельным оружием?

Как только трейдер новые варианты захватывает базовом варианте-покупка и продажа стратегий (обсуждается в голый призыв писать и на звонки), а также важные ценовые параметры (см. значение времени значением и Азбука параметр волатильности), пора переходить на промежуточный уровень финансовых знаний. Эта статья вводит вертикальный кредитный спрэд, который поставляется в двух формах: бык поставить spread и Медведь спред колл.
Как вы увидите, вертикальный кредитный спред предлагает трейдерам отличный ограниченным риском стратегия, которая может быть использована с капитала, а также товарных и опционы на фьючерсы . Эти сделки, которые противоречат дебетовые спреды, по существу, прибыль от распада временной стоимости, и они не требуют какого-либо движения базового актива для получения прибыли. Давайте начнем с быстрого обзора того, что мы подразумеваем на кредитный спрэд.
Кредит SpreadSince мы одновременно покупка и продажа опционов имеет два различных ударов, есть расходы при покупке одной стороне спреда и одновременного получения опционной премии при продаже другой стороне (то есть по короткой стороне). И эти базовые кредитные спрэды построены в равных комбинаций.
Одновременная покупка и продажа опционов с разными ценами исполнения устанавливает спредовой позиции. И когда проданный опцион дороже, чем вариант купил, нетто результаты кредит . Это называется вертикальный кредитный спрэд. По "вертикали", мы просто подразумеваем, что позиция строится с помощью опционов с той же истечения месяца. Мы не просто движется вертикально вдоль цепочки (массив цены страйк) для установления распространения в этом же цикле действия .
Вертикальный кредитный спред PropertiesVertical кредитных спрэдов может быть либо медведем называть спреды или бык спреды. Хотя на первый взгляд это может показаться странным, изучение каждой из "ног", или с каждой стороны от спреда, уточню. Вертикальные спреды, как правило, имеют две ноги: длинная нога и короткая нога.
Ключ для определения, является ли вертикальный спред дебетовый или кредитный спред, чтобы посмотреть на ноги, которые продаются и приобретаются. Как вы увидите в приведенных ниже примерах, когда нога, которая продается ближе к деньгам, вертикальный спред становится кредитный спрэд и вообще чистый кредит составляет лишь времени значение. Дебетовый спред, с другой стороны, всегда есть короткий вариант в сочетании подальше от денег, поэтому дебетовый спред-это стратегия чистой покупки .

Рис. 1, содержит существенные свойства кредитной распространено стратегии. Давайте посмотрим на настройки торговли, приказ об атаке, дебет/кредит и выгодные условия на примере первого быка положить затем выкладывают медведя спред колл. Приложение 2 содержит функции прибыли/убытка для кофе бык поставить spread.
В приложении 2 ниже, у нас есть кофе июля торгов на 58 копеек, которая обозначена черным треугольником вдоль горизонтальной оси. Функция прибыли/убытка сплошная синяя линия, по которой каждый кинк представляет собой цена (мы будем игнорировать накатал функции, которые представляют собой прибыль/убыток в разные промежутки времени в течение срока сделки). Напомним, что в бык поставить spread, просто как с медведем спред колл, мы продаем более дорогой вариант (тот, что ближе к деньгам) и покупка опциона с забастовкой дальше от денег (менее дорогой). Это позволит создать чистый кредит.

Кофе Бык Поставить Spread


Экспонат 2: создано с помощью OptionVue5 варианты программного обеспечения анализа . Этот пример исключает комиссий и сборов, которые могут отличаться от брокера к брокеру.
По продаже кофе вариант с более высоким положила забастовка 55 ($0. 029, или $1,087. 50) и одновременно покупая кофе вариант с меньшим нанесенного удара из 50 (по $0. 012, или $450), мы получаем чистый кредит от 637 $. 50 С это бык поставить spread. Обратите внимание, что каждый Пенни опциона на фьючерс кофе стоит $375. Покуда по истечении срока кофе июля торги на уровне или выше верхней забастовка 55, мы сделаем всю эту сумму как прибыль (за вычетом комиссий). Ниже 55, мы начинаем испытывать меньше прибыли, пока мы не пройти точку безубыточности (пунктирная горизонтальная линия). Но максимальные потери ограничены здесь, потому что у нас есть длинный опцион " пут " (с ценой исполнения 50). Таким образом, функция прибыли/убытка даже при таком низком цене страйк (кинк в левом нижнем углу рис. 2), указывая, что убытки не может получить больше, если кофе продолжит снижаться.
Как бык спреды, а также нести звонок распространяется (см. диаграмму 3 ниже), потерь не всегда ограничивается Размер спреда (расстояние между ударов) за вычетом первоначальных чистых полученный кредит. В нашем кофе-бык поставить spread, максимальный убыток рассчитывается на величину спрэда (55 - 50 = $0. 05 копеек х 375 $ = $1,875) и вычитания из полученной премией ($0. 029 получил за 55 звонок минус $0. 012 оплатили 50 вызовов, или чистую в размере $0. 017 центов х 375 $ = $638). Это дает нам максимальные потенциальные потери $1,237 (1,875 $- 638 $= $1,237).
Взгляните на диаграмму 3, который содержит медвежий спред колл. Как указано в приложении 1 выше, несут призыв распространяется на прибыль, если базовый нейтральный, умеренно медвежий или бычий. Просто как бык поставить spread, медвежий спред колл прибыль даже без движения базового, что и делает эти сделки привлекательными, несмотря на их ограниченную прибыль профилю. Поскольку объем кредита, полученного с кредитный спред представляет значение времени, распространение сведет к нулю по истечении срока действия, если базовый остается неподвижным или еще не вышел за пределы короткого удара в положении.

Кофе Медведь Спред Колл

Экспонат 3 - создан с использованием OptionVue5 программный Анализ опционов . Этот пример исключает комиссий и сборов, которые могут отличаться от брокера к брокеру.
В нашем кофе медведь колл спред (Рисунок 3), мы продали меньше 65 забастовки позвонили и купили более 70 забастовки требуют на чистую сумму (637$. 5). Опять же, каждый Пенни стоит $375. Нижний удар был продан за $937. 5 ($0. 025 х $375) и верхний удар был куплен за $300 ($0. 8 х $375). В приложении 3, прибыль функции/потеря выглядит как зеркальное отражение бык поставить spread. Пока кофе июле торгуется на отметке или ниже 65 забастовку, максимальная прибыль достигается при наш медведь спред колл. Если он торгует по 70 ударов или выше, максимальный убыток достигается. Максимальная прибыль не ограничена объем полученных кредита, когда эта должность была учреждена (за вычетом комиссий). И расстояние между двумя ударами минус премия, полученная устанавливает максимальные потери. Обратите внимание, что максимальные потери достигли как базового поднимается, а не падает. Напомним, что бык поставить spread достигает максимальных потерь в качестве базового падает.
Дно LineBull и медвежий кредитные спрэды предлагают трейдеру общества риска, стратегии с ограниченным потенциалом прибыли. Основным преимуществом кредитных спредов, что для того, чтобы выиграть они не требуют сильного направленного движения базового. Это происходит потому, что торговая прибыль из времени распада. Таким образом, вертикальные кредитные спрэды могут получить прибыль, если базовый остается в торговом диапазоне (стационарные), освобождая трейдера от проблем, связанных с синхронизацией рынка и прогнозирование направление основных.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Вертикальные Бык и Медведь кредитные Спрэды Вертикальные Бык и Медведь кредитные Спрэды