Написание Покрытые Коллы На Etf





--- на eBay: активист Инвестиционный анализ (на eBay)


--- eBay-это редкая История значение: кредит Свисс

Финансовый инжиниринг принес инновации для многих инвестиционных продуктов, одним из которых является торгуемые на бирже фонды (etfs), первоначально запущен в качестве простого, недорогого, эффективного с точки зрения налогообложения, менее рискованным и прозрачный способ держать одну корзину акций индекса сам. На протяжении многих лет, много продвинутых и сложных инструментов, которые можно назвать “вторым поколением” данные продукты вышли на рынки, и некоторые из них заемных фондов, обратных фондов, синтетические etf и так далее. Но инновации не ограничиваются только продукты, то есть в своего рода стратегии, которые могут быть применены на них, одна из которых - “пишу покрытый колл”, популярный консервативный метод. (См.: синтетическая против физического Кбф)
Прежде чем понять крытая вызов, давайте освежим основные понятия, применяемые в технике. Покрытый Call-это опционная стратегия, которая предполагает написание опционы колл на актив (в режиме реального времени в данном случае), что инвестор уже имеет. Опцион, дериватив представляет собой индивидуальные договор между двумя сторонами, величина которого зависит от базового актива. Существуют две основные формы опционов: Call и put, здесь мы ориентируемся на звонок. Опцион колл-это контракт, который предоставляет покупателю право, но не обязанность, купить базовый актив (например, в режиме реального времени) по заранее оговоренной цене (цене страйк) в любое время до истечения срока опциона. Такое соглашение между покупателем и продавцом заключается, заплатив “пошлину” продавцу, который называется премиум. Это вознаграждение, выплачиваемое для получения возможности купить актив по согласованной цене, даже в случае, когда цена актива движется за ней. Продавец опциона также известный как позывной “писатель” получает премию за написание договора и отказа возможность продажи актива по более высокой цене, если рынок движется выше. (См.: Основы Покрытые Коллы)
Механика
Термин “покрытый” используется здесь, поскольку Автор его называть уже владеет активами в отличие от “голого вызова”, где актив не принадлежит. Другого имени для стратегии называют “купи-писать” как вместе с покупкой активов, балансодержателя и пускается в письменной форме опциона на тот же актив. Стратегия написания покрытого опциона "колл" можно классифицировать как консервативные стратегии, так как она не сопряжена с риском возникновения права собственности, обеспечивая при этом дополнительный доход в виде премии, а иногда и больше. Однако, это происходит за счет уплотнения усиления роста. Давайте разберемся же с примером.

Инвестор владеет 100 акциями (СМР = $100) в середине дня индекс S&ампер;P 500 в режиме реального времени (тикер NYSE: шпион). Предположим, что один месяц-это деньги (когда цена базового актива &ЛТ; цена исполнения) опциона (цена исполнения $102) торгуются по $2. 50 за контракт. В целях реализации покрытого опциона "колл", инвестор выписывает опцион колл на 100 акций в режиме реального времени и получает премию в размере $250 (100 х $2. 50), в котором он соглашается продать его данные подразделения на $102 в месяц. Могут быть разные сценарии через месяц.

Скажем, в режиме реального времени торги “вбок” без движения и находиться на уровне $100 в конце месяца; в этом случае опцион будет идти нетренированного покупателем. В таком случае нет никаких экономических издержек и прибыли эквивалентна полученной премией (я. э. $250).


Если значение в режиме реального времени снижается после месяц, то покупатель не хотел бы осуществлять свою функцию. В таком случае, говорят цена опускается до $97, что означает убыток в размере 300 (3$х 100) в значение в режиме реального времени. Однако эти потери будут частично компенсированы за счет полученной премии. Таким образом, общие потери в этой ситуации ограничивается 50 $($300-$250).


Если цена идет в режиме реального времени за 102, колл-опцион будет двигаться- "в деньгах" (цена актива &ГТ; страйк-цена). Покупатель, безусловно, реализует его, как он получает, чтобы купить блоков предварительно определенной цене $102. Здесь писатель вынужден продать подразделение за $102 и не стремятся получить сверх того, что хотя цена поднялась. Таким образом, усиление роста ограничен и возможности здесь неограниченные, хотя технически, продавцу опциона не в убыток. (См.: Сократить Возможность Рисков С Закрытыми Звонки)

Play Маркет
Покрытая стратегия призыв работать лучше, когда фондовый рынок находится в узком диапазоне. Во время таких рынков, цене страйк, которая находится на более высокой стороне (из-из-деньги договор) трудно достичь, таким образом, покупатель не может реализовать опцион и писатель не только пользуется премиум, но продолжал собственности, а также.




Однако, если цена базового актива значительно поднимается и пересекает цене страйк, то опцион Call идет “в-деньги”. В такой ситуации покупатель хотел бы реализовать опцион на покупку актива по заранее решено цене, которая сейчас ниже, чем текущая цена рынка, таким образом извлекая выгоду из договора. Писатель звонок слева с небольшим ростом и полученных страховых премий. Однако, если цена базового актива падает, то опцион не будет исполнен, однако снижение частично компенсируется премии получили изначально. (См.: торговля ЭФТ опционов для хеджирования рисков)
Риски и выгоды
Эта стратегия является наиболее распространенным среди консервативных инвесторов, которые хотят обеспечить регулярный доход путем использования существующих длинных позиций в определенных биржевых фондов. Инвесторы могут писать каждый месяц и собирать премии, которая работает как обычный источник денег. Это, разумеется, предполагает риск того, что произойдет на дату или до даты истечения. Таким образом, эта стратегия должна быть тщательно работающих на рынках, которые ищут диапазоне или иметь уклон вниз.
Те, кто выступает за стратегию считают его менее рискованным по сравнению с использованием одной и той же стратегии на отдельные акции, так как они указывают на то, что etfs являются достаточно диверсифицированными (особенно те, отслеживая более широкие рынки) и маловероятно, что есть огромные капли в короткий промежуток, который можно в случае косяков. К минусам здесь, премии, выплачиваемые на etfs, как правило, ниже, чем на отдельные акции. Таким образом, богатые премий не нашли по функции в режиме реального времени. Вот ссылка на перечень биржевых товаров (Этпс), который включает в себя как etfs и ETNs о том, какие варианты допустимы.
Все биржевые фонды не может быть хорошо подходит для написания покрытый колл. Следует обеспечить адекватную ликвидность в рынок, если данные-это тонко торгуются, БИД-АСК спред больше и что влияет на рентабельность. Наряду с ликвидностью, посмотри на коэффициент волатильности etf и индекс отслеживается. Избежать более сложных вариантов как биржевых фондов etf с кредитным плечом или Ультра фондов. Кроме того, имейте в виду, комиссионные брокеров при потакании в письменном виде опционов так как там могут быть определенные скидки для нескольких контрактов, и т. д. и повторные небольшие сделки обычно дороже. (См.: 4 стратегий в режиме реального времени для рынка)
Нижняя Линия
Стратегия написания покрытые коллы может быть хорошим способом для получения дополнительного дохода базовых активов, принадлежащих инвестору, но в ситуациях, когда особого движения не предвидится в среднесрочной перспективе, а в долгосрочной перспективе бычий. Стратегия это полезный, чтобы преодолевать периоды застоя или небольшие провалы, однако внезапное периоды восходящего тренда, возможен обратный исход таких договоров. При написании крытая вызов, план к худшему случае. Помню, в то время как покрытые коллы можете ограничить ваши потери и хеджирования рисков, они также ограничить потенциал роста. (См.: взгляд изнутри на ИТФ строительство)




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Написание Покрытые Коллы На Etf Написание Покрытые Коллы На Etf